Специально для Investing.com
Очередное серое утро. Мелкая позёмка, подгоняемая резкими порывами холодного зимнего ветра, вызывала умиротворение, и всё больше вводила меня в задумчивое состояние. Гуляя с собакой, я пребывал в размышлениях об американском фондовом рынке — придёт ли к нам Санта в этом году? Или он уже пришёл… Растёт ли рынок, потому что всё наладилось, и будет ли гамма-сквиз? Множество вопросов, данных и экономической статистики вертелось у меня в голове… И вот я уже за мониторами…
Начало
Прежде всех прочих, хотелось увидеть техническую картину ключевых индексов американского фондового рынка.
Все в одном
Рост рынка происходит абсолютно по всем фронтам, без исключения. Да, компании с малой капитализацией несколько отсают от общего движения, но ввиду сегодняшнего состояния экономики США это абсолютно нормально. Кажется — вот он, след преславутого Санты. Он с нами. Но что-то заставило меня идти дальше.
Ширина роста
Рынок растёт по всем фронтам, согласно картине всех индексов, и процент компаний, находящихся выше 50-дневной и 200-дневной скользящей средней подтверждает факт органичности проиходящего. Что ж, на рынке присутствует приличная ширина, сопровождающая рост. След Санты был всё отчётливее…
Индекс доллара
Продолжая поиск нашего новогоднего друга, я проверил состояние индекса доллара — он органично снижается, подтверждая отрицательную корреляцию с рисковыми инструментами.
Волатильность
Волатильность поддерживает всё происходящее — она находится на минимальных отметках, обозначая полный штиль в рыночных движениях.
Последней в очереди первичных метрик стояла медь. Она также подтвердила мне всё увиденное ранее — рынок растёт без всяких сомнений. «Но неужели всё так просто?» — продолжал пребывать я в сомнениях.
Поворот в сторону
Кружка горячего чая продолжала неутомимое течение мысли. Снег за окном завивался в хитрые формы, унося мои мысли в сторону — вспомнился 2020-й год, принёсший в нашу жизнь 100%-й рост широкого рынка.
Инфляционные ожидания
Рассматривая доходность десятилентних казначейских бумаг, я увидел в участниках рынка некое успокоение — инфляция покинула нас, и ситуация стабилизировалась.
Нефть
Конечно же, мне сразу захотелось посмотреть на график нефтяных котировок — ведь именно они недавно так серьёзно подпортили ситуацию в американской экономике и вызвали сильное инфляицонное давление. Снижение цен на нефть выглядит очень уверенно, а резкое падение мирового уровня потребления намекает на невысокий спрос на нефть в будущем.
Финальный аккорд
Инфляция больше не страшна американской экономике — именно такой вывод можно сделать из того, что я рассмотрел выше. Тут же я решил проверить, что ещё может толкать рынок наверх?
Отчётность
Сезон отчётности американских компаний за третий квартал этого года прошёл очень хорошо — более 83% компаний из индекса широкого рынка показали данные лучше ожиданий. Конечно же, этот факт оказал рынку приличную поддержку, но как надолго этого топлива хватит?
Учитывая текущее состояние американской экономики, слабо представляется продолжение роста на долгие месяцы, как это было в том же 2020-м году, вспомнившемся мне несколько мгновений назад. Но локальное движение рынка наверх, которое уже на сегодня составляет 10%-14%, вполне может продолжиться.
Индекс технологических компаний уже превзошёл локальный максимум, индекс широкого рынка также метит на пробой потолка. Так что вполне можно рассчитывать на тест исторического максимума в ближайшее время, а это ещё 5%-7% роста. Но вот если произойдёт его пробой, то на рынке случится гамма-сквиз, который приведёт не просто к ралли от Санты, а к запуску ракеты Илона Маска.
Завершая свои размышления на счёт текущего роста, я окончательно пришёл к выводу, что американский рынок ещё подрастёт на 5%-7%. А вот что будет потом — это уже другая история…
Как бы оно ни было, всегда сохраняйте свой риск- и мани-менеджмент, и холодный рассудок. Всем желаю высоких прибылей!
Больше интересной информации вы можете увидеть в моём телеграм-канале, ссылка на который находится в описании моего профиля. Там я регулярно провожу прямые эфиры с разбором акций подписчиков, с обзором текущей ситуации на рынке, и рыночных событий. Всегда свежая и актуальная информация по фондовому рынку Америки и России.